Pazartesi günü JPMorgan, şirketin son satın alma planları ışığında Novo Nordisk’in (NOVOB:DC) (NYSE:NVO) Aşırı Ağırlık notunu yeniden doğruladı. Novo Nordisk, 11 milyar dolarlık ön ödeme karşılığında Novo Holdings’ten üç dolum tesisi satın alacak. 2024 yılı sonuna kadar tamamlanması beklenen işlemin, Novo Nordisk’in özellikle Wegovy ve Ozempic ürünlerine yönelik üretim kapasitesini artırmaya yönelik stratejik bir hamle olduğu görülüyor.
Satın alma süreci Anagni, İtalya; Brüksel, Belçika; ve Bloomington, Indiana, ABD’deki tesisleri içerecektir. Bu tesislerde şu anda ABD pazarına yönelik Wegovy için kullanılan iki dolum hattı bulunmaktadır. Anlaşma, Novo Nordisk’in, 2026’dan itibaren tamamen şirketin ürünlerine ayrılması beklenen dolum-sonlandırma kapasitesini önemli ölçüde artırmasına olanak tanıyacak.
Novo Nordisk, satın alınan tesislerdeki mevcut sözleşmeleri yerine getirmeye devam etmeyi planlıyor ancak odağını yavaş yavaş kendi ürün gruplarına kaydıracak. Tek başına 200 milyon adetlik dolum-bitirme kapasitesine sahip Brüksel tesisi, Novo Nordisk’in bu süreçle üretim kapasitesinde elde edebileceği ciddi artışın altını çiziyor.
Satın alma, esas olarak borçla finanse edilecek ve Novo Nordisk, hem 2024 hem de 2025 Faaliyet Kârı üzerinde tek haneli düşük bir olumsuz etki bekliyor. 15 yıllık amortisman dönemine yayılan 11 milyar dolarlık satın alma maliyetinin olumsuz bir etki yaratması bekleniyor. 2025 Faaliyet Kârının yaklaşık %3’ü. Ayrıca, işlemin finansman maliyetinin, faiz giderlerini %4 faiz oranı varsayımıyla yaklaşık 3 milyar DKr artırması ve şirketin 2025 hisse başına kazancında (EPS) tahmini %5 düşüşe yol açması bekleniyor.
“Genel olarak, Novo Holdings’ten 3 dolum sonlandırma tesisinin satın alınması güçlü bir stratejik anlam taşıyor ve Novo’nun dolum sonlandırma kapasitesini önemli ölçüde artırma potansiyeli sunuyor, bu da Wegovy’nin mevcut EPS tahminlerine göre yalnızca mütevazı bir maliyetle (%5 seyreltme) satış yapmasına yol açıyor. ” “Bu, ilerlemeye yardımcı olabilir. Bu nedenle bu işlemi Novo için olumlu görüyoruz” dedi.
InvestingPro İçgörüleri
JPMorgan’ın en son Novo Nordisk stratejik satın alımını onaylamasının ardından, InvestingPro aracılığıyla şirketin mali tablolarına daha derinlemesine bakıldığında, pazar konumu ve gelecek beklentilerine ilişkin incelikli bir tablo ortaya çıkıyor. Novo Nordisk’in Fiyat/Kazanç (F/K) Oranı, 2023’ün 4. çeyreğiyle sona eren son on iki ay itibarıyla 41,07’dir. Bu, yatırımcıların kazançları için ödemeye hazır oldukları primli bir değerlemeye işaret ediyor ve bu, şirketin sağlam büyüme gidişatı ve lider konumuyla haklı gösterilebilir. InvestingPro İpuçlarından birinde vurgulandığı gibi, ilaç endüstrisindeki rolü.
Dikkat çeken bir diğer ölçüm ise şirketin aynı dönemdeki 32,68’lik yüksek Fiyat/Defter (F/K) oranıdır; Bu genellikle piyasanın şirketin varlıklarına defter değeriyle karşılaştırıldığında yüksek bir değer verdiğini gösterir. Bu, Novo Nordisk’in güçlü markasını, tescilli teknolojisini veya gelecekteki karlılık beklentilerini yansıtabilir.
Gelir açısından bakıldığında Novo Nordisk, 2023’ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %31,26’lık gelir artışıyla etkileyici bir büyüme gösterdi. Bu büyüme, şirketin rekabetçi bir farmasötik ortamda satışlarını artırma becerisinin altını çizmesi nedeniyle önemlidir. temel ürünleri Wegovy ve Ozempic’in üretim kapasitesini artırmayı amaçlayan son satın almayla da desteklendi.
Daha derinlemesine bir analize ilgi duyan yatırımcılar, Novo Nordisk’in temettü tutarlılığı ve analistlerin kâr revizyonları hakkında bilgiler de dahil olmak üzere toplamda 21 ipucu bulacakları ek InvestingPro İpuçlarını keşfedebilirler. Özellikle şirketin temettü ödemelerini üst üste 6 yıl boyunca artırması ve üst üste 35 yıl boyunca temettü ödemelerini sürdürmesi, hissedar getirilerine yönelik güçlü bir bağlılığın göstergesidir.
Novo Nordisk’in finansal sağlığını ve pazar potansiyelini daha derinlemesine incelemek isteyenler için InvestingPro aboneliği artık %50’ye varan indirimle özel bir Yeni Yıl indiriminde. SFY24Kupon kodunu kullanarak 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğine %10 ek indirim SFY241 Kupon kodunu kullanarak 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinizde %10 ek indirim alabilirsiniz. Bu teklif, şirketin stratejik hamlelerini ve finansal ölçümlerini göz önünde bulunduran yatırımcılar için özellikle zamanında olabilir.
Bu makale yapay zeka desteğiyle oluşturulmuş, bir editör tarafından çevrilmiş ve incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
